Oracle оголосить звіт про прибуток за третій квартал у вівторок, і це стане неофіційним тестом для торгівлі у сфері штучного інтелекту.
Після оголошення в лютому про план фінансування на суму 50 мільярдів доларів, який включає боргові та акціонерні інструменти, інвестори прагнуть зрозуміти, як швидко відбуватиметься розведення акціонерного капіталу для поточних акціонерів.
“Темп має значення,” зазначив Гіл Лурія, аналітик акцій у DA Davidson, у розмові з CNBC.
Серед усіх “гіпермасштабних” компаній, що активно використовують хмарні обчислення та штучний інтелект, Oracle найбільше залежить від фінансування для реалізації своїх амбітних планів розширення дата-центрів. Нещодавній борговий випуск включав конвертовані преференційні акції на 5 мільярдів доларів і приблизно 25 мільярдів доларів у старшинстві нотах різних термінів погашення, за словами кредитного інвестора, який спілкувався з CNBC. Угода була перепродана, що вказує на високий попит.
Здатність Oracle забезпечити дата-центри для OpenAI, свого основного клієнта, є критично важливою для інвесторів.
На початку п’ятниці Bloomberg повідомила, що переговори щодо розширення угоди з OpenAI в Абіліні, штат Техас, провалилися. Джерело, знайоме зі ситуацією, повідомило CNBC, що угода Oracle на поставку восьми об’єктів для OpenAI залишилася в рамках запланованого графіка. Джерело попросило не називати його ім’я через конфіденційність питання.
Виконавчий директор OpenAI, Сачін Катті, пізніше повідомив у X, що, хоча вони планували розширити свою присутність в Абіліні, вони розглянуть інші ринки по всій території США.
“Ми розглядали можливість подальшого розширення, але врешті-решт вирішили використовувати додаткові потужності в інших місцях,” — написав Катті. “Сьогодні ми маємо понад півдесятка об’єктів у стадії розробки в різних штатах, у тому числі об’єкт, який ми будуємо з Oracle у Вісконсині, де перші стальні балки були встановлені лише на цьому тижні.”
Катті керує розробкою обчислювальної інфраструктури OpenAI та раніше займав посади головного фахівця з AI та технічного директора в Intel.
Ринок став надзвичайно чутливим до будь-яких новин, що стосуються угоди Oracle на 300 мільярдів доларів з OpenAI.
Повідомлення про цю угоду спочатку підвищило акції Oracle на 35% минулого вересня, що стало найбільшим одноразовим зростанням з 1992 року. Угода зміцнила позиції Oracle як важливого гравця у сфері хмарних обчислень із використанням штучного інтелекту, поставивши її поряд із Amazon, Google і Microsoft.
Проте наприкінці осені Oracle здивувала ринок, значно збільшивши борг, що викликало у інвесторів занепокоєння щодо витрат на розвиток своїх потужностей у сфері штучного інтелекту.
Кредити з терміном на 5 років стали не такими привабливими, оскільки інвестори з облігацій зазнали скептицизму щодо здатності компанії зберегти інвестиційний рейтинг, який наразі лише на два щаблі вище “сміттєвого” рівня.
Кредити з дефолтом за цінними паперами схожі на страховку для інвесторів, де покупці платять за захист у разі, якщо позичальник не може повернути свій борг. Інвестори з облігацій повідомили CNBC, що ці інструменти стали популярним способом хеджування ризиків, пов’язаних із торгівлею у сфері штучного інтелекту.
Уолл-Стріт чекає на чітке розуміння повернення інвестицій у ставку Oracle на штучний інтелект під час звіту про прибутки у вівторок, а також на інформацію про можливі майбутні залучення капіталу.
Аналітики також висловлюють припущення, що компанія може провести заходи з консолидації для оптимізації витрат.
TD Cowen у ноті для клієнтів 26 січня зазначив, що “наш моніторинг показує, що Oracle розглядає кілька шляхів для вирішення питань фінансування, включаючи 1) скорочення штату на 20-30 тисяч працівників, що може принести близько 8-10 мільярдів доларів додаткового вільного грошового потоку.”
Аналітики також зазначили, що можливими варіантами можуть бути продаж активів та укладення угод з постачальниками фінансування.
Дивіться відео, щоб дізнатися більше.